Entenda o que são os fundos exclusivos e como eles funcionam
Direito Empresarial | 07/02/2019

Entenda o que são os fundos exclusivos e como eles funcionam

O que é um fundo exclusivo?

 

Fundos exclusivos são um tipo de fundo de investimento montados e estruturados para apenas um investidor. Trata-se de um produto que possui as mesmas características de um fundo normal – mas com a vantagem de ser um fundo fechado e possuir apenas um cotista.

Ou seja, como o próprio nome sugere, é uma forma de investimento feita sob medida para um único cliente. Com isso, todo o funcionamento do fundo, bem como suas políticas de investimento e alocação de recursos, é personalizado de acordo com os objetivos do investidor em questão. Por ser um tipo de investimento especial, criar um fundo exclusivo é uma alternativa restrita para poucos investidores.

Devido aos seus elevados custos de montagem e manutenção, esse tipo de investimento é viável apenas para investidores qualificados e de grande porte.

Estrutura de um fundo exclusivo

Além do próprio investidor, a estrutura de um fundo exclusivo é composta pelos dos seguintes participantes:

  • Gestora de Recursos: equipe de profissionais responsável pelas decisões de alocação dos recursos do fundo, juntamente com o seu cotista.
  • Administrador: instituição que cuida da parte operacional do fundo – como cálculo de cotas, aportes de capital e resgates.
  • Custodiante: parte responsável por registrar, guardar e garantir a segurança dos ativos investidos pelo fundo.
  • Auditor Independente: Faz a auditoria obrigatória das operações do fundo, como valores, custos e taxas e movimentações relativas ao fundo.

Tipos de fundos exclusivos

Fundo Exclusivo Aberto

  • Permite livre movimentação de capital (aportes e resgates ilimitados);
  • Incidência do imposto come-cotas (exceto para Fundo de Investimentos em Ações);
  • Tributação regressiva de Imposto de Renda (exceto para Fundo de Investimentos em Ações);

Fundo Exclusivo Fechado

  • Limita a movimentação de capital (Apenas 2 aportes e resgates por ano);
  • Isenção do imposto come-cotas;
  • Possibilidade de amortização de capital de 12 em 12 meses;
  • Resgate total apenas com o encerramento do fundo.

Quais são as vantagens dos fundos exclusivos?

Muito procurado por investidores qualificados e clientes de alta renda, a formação de m fundo exclusivo pode agregar diversos benefícios e vantagens. Alguns deles são:

Separação jurídica

Todo fundo de investimento é registrado com um CNPJ próprio – operando, dessa forma, como se fosse uma “empresa” em separado. Ou seja, formar um fundo exclusivo, o investidor deixa de ser visto como uma pessoa física, passando toda as responsabilidades e obrigações dos seus investimentos para a pessoa jurídica do fundo.

Vantagens tributárias

Devido a separação entre pessoa física e jurídica, é possível reduzir e simplificar a tributação sobre o capital investido. O investidor deixa de pagar impostos ao movimentar os ativos dentro do fundo, por exemplo, passando a ser tributado somente quando for feito o resgate.

Gestão personalizada e flexível

Fundos exclusivos possuem uma gestão profissional feita sob medida para as necessidades do seu único cotista. Ou seja, ao contrário dos fundos tradicionais, o cotista exclusivo possui total controle e transparência quanto a operação do fundo. Sendo assim, a alocação de capital e o rendimento do fundo ficam totalmente alinhados aos interesses do investidor. Além disso, devido a sua estrutura operacional flexível, o investidor pode migrar seu fundo de uma gestora para outra quando quiser, sem precisar encerrar e reabrir o fundo para isso.

Blindagem Patrimonial

Por desvincular o patrimônio do investidor de sua pessoa física, os fundos exclusivos também servem como uma excelente estratégia de blindagem patrimonial. Isso pode ser muito útil principalmente para empresários, sócios ou executivos de alto escalação – já que os mesmos podem perder seus bens caso algum problema financeiro ou legal ocorra em suas empresas.

 

 Fonte: Suno Research em https://www.sunoresearch.com.br/artigos/fundos-exclusivos/

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